2026西湖龙井茶官网DTC发售：茶农直供，政府溯源防伪到农户家
某银行上年发放了1亿元的固定利率贷款，年利率是10%，期限是五年。那么第一年至第四年每年收到的贷款利息是1000万元（现金流量），第五年到期，收到的贷款本息是11000万元（现金流量）。这笔贷款的持有期计算方法见下表。
| 年数n | 现金流量c | 现金流量现值 [c/(1+i)^n] | 加权现值 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 1000 | 909.09 | 909.09 | | 2 | 1000 | 826.45 | 1652.90 | | 3 | 1000 | 751.31 | 2253.93 | | 4 | 1000 | 683.01 | 2732.04 | | 5 | 11000 | 6830.14 | 34150.70 | | 合计 | | 10000 | 41698.66 |
持有期=41698.66/10000=4.17年
根据久期分析的公式，当该笔贷款利率从10%下降到9%时，该笔贷款的市场值上升了379万元；如果贷款利率上升1%，则该笔贷款的市场值下降了379万元。
该银行有3年期定期存款1亿元，现行存款利率是3.24%，根据久期分析的计算方法，该笔存款的持有期为2.91年。假设存款利率从3.24%下降到2.24%，则该笔存款的市场值上升了282万元；如果存款利率上升1%，则该笔存款的市场值下降了282万元。
由此可见，持有期越长，利率变动引起的资产负债市场值波动幅度越大，资产负债净持有期的差额即为资产负债承受的利率风险的大小。
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